AI投資

世界の社債発行、1~6月に過去最大580兆円　AI投資に「過熱サイン」 - 日本経済新聞

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AIを起点とした設備投資（CapEx）サイクルが、世界経済の成長モメンタムを支える重要な柱になっています。

米国を中心にhyperscaler（大手クラウド事業者）の投資が拡大を続け、アジアの輸出を押し上げる一方で、欧州ではまだ本格化していない状況が鮮明です。


🇺🇸米国：hyperscaler投資が成長の支え
米国では、hyperscalerのAI関連設備投資の見通しが継続的に上方修正されています。

2027年には1.2〜1.3兆ドル、2028年には1.4兆ドル程度に達する可能性があり、水準自体はさらに上昇する見込みです。

成長率への寄与は今後緩やかになるものの、今年の米国経済成長に対して約40ベーシスポイントの押し上げ効果があると試算されています。

現在の成長率が2％強から来年2.5％程度と見られる中で、無視できない規模です。

ただし、この投資の約60％はコンピュータや周辺機器など輸入比率の高い品目に向けられており、成長の一部は米国以外に波及しています。

AI投資は株式市場のバリュエーションを支え、家計の純資産増加にも寄与しています。

過去5年で約55兆ドルの資産が生まれた背景の一つにAI関連の期待があり、これが高所得層の消費を支えている面もあります。

結果として、投資主導と消費主導が連動した形で米国経済のレジリエンスを高めていますが、モメンタムが比較的狭い領域に集中している点には留意が必要です。


🇰🇷🇹🇼🇯🇵アジア：半導体輸出と広範な産業スーパーサイクル
米国のAI投資拡大は、アジアの輸出を大きく押し上げています。

特に半導体輸出は90％近い