【無料】26/08/20(木)1:00⏰米財務省の長期国債買い戻し拡大を受け、日経CFDが急伸！しかしAI・半導体関連は依然として売りが続いています。単なる自律反発か、本格的な底打ちか？木曜相場で確認すべき5つの重要ポイントを解説します📣 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 米国債買い戻しで日経CFD急伸 しかしAI・半導体には売り継続 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 22時前後に日経CFDが一段高した直接の材料は、米財務省による「長期国債の買い戻し規模拡大」です。 一部では「長期国債の発行拡大」と報じられましたが、正しくは買い戻しの拡大。10～30年債の買い戻し上限を、1回最大20億ドルから少なくとも40億ドルへ倍増します。 これを受けて、 ・米30年債利回り：5.34％付近→5.20％台 ・米10年債利回り：4.65％付近へ低下 ・ドル円：158円台へ円高 ・日経CFD：66,000円付近→66,700円台へ急伸 となりました。 今回の反発は二段構えです。 ① 65,300円台→66,000円台 売られ過ぎによる自律反発・ショートカバー ② 66,000円台→66,700円台 米財務省の長期国債買い戻し拡大が直接のきっかけ ただし、その後は状況が変化しています。 1時前時点では、 ・S&P500　＋0.42％ ・NASDAQ　＋0.38％ ・SOX指数　－1.83％ ・日経CFD　66,167円前後 ・米テック40　買い1／売り19銘柄 NVDA、AMD、AVGO、TSM、MU、LRCX、ASMLに加え、光通信・AIサーバー・データセンター電力関連にも売りが拡大しています。 つまり、米国株全体は崩れていませんが、AI・半導体からヘルスケアや小型株への資金移動が起きています。 【現在の評価】 「単なる自律反発から、政策材料を伴った反発へ格上げ。ただし、AI・半導体の下落が続いており、底打ちは未確認」 なお、今回の措置はFRBの量的緩和、いわゆる*QEではありません。米財務省による市場流動性の改善策で、規模も国債市場全体から見れば限定的です。 📝 補足：「QE」 今回の日経CFD急伸のきっかけは米財務省の国債買い戻し。ただしFRBがお金を刷って買うQEとは別物で、財務省が国債を組み替えるだけの技術的な流動性維持策です。お金の純増はほぼゼロ、規模も限定的。需給の下支えにはなっても、上値を追わせる緩和マネーとは違います。反発を格上げしつつ底打ち未確認と据え置くのはこのためです。 【木曜日の確認ポイント】 ・日経CFDが66,833円を突破できるか ・次に67,370～67,460円を回復できるか ・SOX指数が下げ幅を縮小するか ・米30年債利回りが5.2％台で落ち着くか ・ドル円が158円を維持できるか 木曜日は半導体と銀行に逆風が残るため、寄り付きでは追わず、10時～10時30分にVWAPを維持できる銘柄だけを選別したい局面です。 参考 Financial Times https://www.ft.com/content/777c9014-2f12-45cf-8224-6bbe808c62cb MarketWatch https://www.marketwatch.com/livecoverage/stock-market-today-dow-s-p-500-nasdaq-bond-market-selloff-wanes-fed-minutes-target-earnings/card/stock-futures-climb-yields-drop-as-treasury-announces-plans-to-buyback-more-u-s-debt-32KpNKqAT04RqUuHRr07 米財務省・国債買い戻しFAQ https://www.treasurydirect.gov/help-center/faqs/buyback-faqs/