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原油安でインフレ不安が少し和らぎ、SpaceX上場でリスクを取る空気が戻った1日でした。

✅為替市場

・ドル円は160円台前半
→米金利が高止まりする一方、日米金利差はまだ大きく、円買いは続きませんでした。160円台は介入警戒ラインなので、上値では神経質な売買が出やすいです。 

・ユーロドルは高値圏で一服
→米イラン和平協議への見方からドルの逃避需要が弱まりました。ただ、ECB利上げ後のユーロ買いも一巡し、方向感はやや薄め。

・市場が一番見ていたのは「原油」
→Brentは3.4%安の87.33ドル、WTIは3.2%安の84.88ドル。ホルムズ海峡再開への思惑で、インフレ再加速の恐怖が後退しました。 

・ドルは強いというより、円が弱い相場
→米利上げ観測が完全には消えず、円だけが取り残される形です。

・来週はFOMCと日銀会合
→ドル円は「米金利」より「日本側のけん制発言」で急に動く可能性があります。

✅債券市場

・米10年債利回りは4.485%
・2年債利回りは4.083%
→週では低下。原油安でインフレ懸念が少し冷え、債券に買いが入りました。 

・ただし金利低下は素直な安心感ではない
→年内利上げ観測は残っており、FRBが簡単にハト派へ戻る雰囲気ではありません。

・イールドカーブは短期金利の低下がやや大きい
→市場は「景気悪化」より「インフレの山が少し低くなる」方向で受け止めています。

・来週見るべきは10年債4.50%
→ここを上に抜けると、ハイグロース株には再び売り圧力が出やすいです。

✅株式市場

・S&P500：7,431.46、+0.5%
・NASDAQ：25,888.84、+0.3%
・ダウ：51,202.26、+0.7%
・Russell2000：2,943.99、+0.8%
・VIX：17.68、-9.05%
→大型ハイテクだけでなく、小型株にも資金が入りました。恐怖指数の低下を見ると、投資家は「いったん最悪