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Microsoft決算でAI投資への疑念が和らいだ一方、上昇の大半は大型テックに集中。見た目ほど全面高ではない1日でした。

✅為替市場

・ドル円は一時163円台から159円台まで急落
・NY連銀によるレートチェック観測をきっかけに、日米当局の円買い介入を警戒したドル売りが加速
・介入実施は確認されておらず、思惑主導の値動き
・米GDPとPCEが強すぎなかったこともドルの上値を抑えた
・ユーロドルは1.153ドル付近まで上昇
・ドル指数は低下し、円だけでなく欧州通貨にもドル売りが波及
・市場が最も気にしたのは「円安水準」より、米国側も円安修正に動く可能性
・ドル円は日銀会合の説明次第で再び大きく振れやすい 

✅債券市場

・2年債利回りは4.23％前後
・10年債利回りは4.67％前後
・30年債利回りは5.2％台へ上昇し、2007年以来の高水準
・PCE鈍化で短期金利には低下圧力がかかった
・一方、長期債はインフレと財政悪化への警戒から売られた
・その結果、長期金利だけが高止まりするスティープ化が進行
・市場は直近の利上げより「FRBが物価を抑え切れないリスク」を意識
・株高でも長期債が買われなかった点は要注意 

✅株式市場

・S&P500：7,437.63、＋1.7％
・NASDAQ：24,122.18、＋2.8％
・ダウ：52,208.06、＋1.2％
・Russell2000：2,946.10、＋1.4％
・VIX：17.09、－17.3％ (AP News)

・主役は16％近く上昇したMicrosoft
・Azure成長とAI投資の収益化が確認され、半導体やデータセンター株へ買い戻しが広がった
・SOX指数は8％超上昇し、直近の急落で売られたAI関連株にショートカバーが集中
・ただしS&P500構成銘柄の7割超は下落
・均等加重