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中東リスクがほどけ、原油安・金利低下・AI株買い戻しが一気に重なった1日でした。

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✅為替市場

・ドル円は160円台前半
米金利は下がったものの、円を強く買う材料には届きませんでした。日銀の利上げ観測があっても、市場は「それで円安が止まるのか？」をまだ疑っています。

・ユーロドルは1.16ドル前後まで上昇
米イラン合意で安全資産としてのドル需要がやや後退。ユーロは買い戻されました。Reutersはユーロが対ドルで1.1617ドルまで上がったと報じています。 

・市場が最も気にした材料は原油
ブレント原油は約5％安の82ドル台。ホルムズ海峡再開への思惑で、インフレ再燃シナリオがいったん引っ込みました。 

・ただしドル円は崩れず
リスクオンなら円高に振れてもよさそうですが、160円台を維持。円そのものの弱さが目立ちます。

・今日見るべきは日銀の発言
160円台で口先けん制が出るか。利上げ後も円安が止まらないなら、為替介入への警戒が強まります。

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✅債券市場

・米10年債利回りは一時4.4197％まで低下
原油安でインフレ不安が軽くなり、債券に買いが入りました。Reutersは10年債利回りが5月12日以来の低水準を付けたと伝えています。 

・2年債も低下
FRBがすぐにタカ派へ傾く必要は薄れた、という受け止め方です。

・債券市場の買い理由は景気悪化ではない
今回は「原油高で物価が再加速する最悪パターン」が後退したことが大きいです。

・FRB観測は据え置き軸
今週のFOMCでは政策金利より、Warsh議長が原油安をどう読むかが焦点です。

・10年債4.45％割れがNASDAQを支えた
高PERのAI株は金利に敏感です。金利低下がそのまま買い戻しの合図になりました。

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✅株式市場

・S&P500 ETFは