common_backend

「米・イラン緊張の緩和で原油と金利が下がり、投資家が再びAI・大型テックへ資金を戻した1日です。」

✅為替市場

・ドル円は一時155円台まで下落した後、156円後半へ戻しました。日米の協調介入を警戒した円買いと、介入後の買い戻しが交錯しています。
・米国はドルを直接売るのではなく、ユーロを売って円を買ったと報じられました。ドル安を広げず、円だけを支える意図がうかがえます。
・ユーロ円も一時179円台へ下落。介入がドル円だけでなく、円クロス全体へ波及しました。
・ユーロドルは小幅なドル高方向。米製造業の強さがドルの下支えになりました。
・ドル指数は小幅上昇。円買い介入があっても、米景気の底堅さを理由にドル全体を売る動きには広がっていません。
・市場が最も気にしたのは「介入の規模」よりも「米国が継続して参加するか」です。
・日米が再び動けば160円方向への上値は重くなりますが、日米金利差が大きいままでは円高の持続力にも限界があります。
・短期は155円割れで介入効果を確認、157円台回復なら円売り圧力の強さを再確認する場面です。

✅債券市場

・米10年債利回りは4.68％前後へ低下しました。
・原油急落でインフレ再加速への不安が後退し、長期債に買いが入りました。
・一方、ISM製造業指数は55.6と4年超ぶりの高水準。景気の強さだけを見れば、金利は上がってもおかしくない内容です。
・つまり債券市場は「強い景気」より「原油安による物価低下」を優先しました。
・製造業雇用も33カ月ぶりに拡大圏へ入り、景気後退を理由とした利下げ観測は弱まっています。
・FRBの次の一手は、景気ではなく原油と物価データ次第という見方が強まりました。
・10年－2年の利回り差は約0.45％。前営業日からやや縮小し、カーブは小幅にフラット化しています。
・今後は10年債が4.6％台を維持できるかが、NASDAQの上値を左右します。

✅株式市場

・S&P500：7,600.50、＋1.48％
・NASDA