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原油安で金利不安が薄れ、好決算を出したAI・半導体株へ一気に資金が戻った1日です。

✅為替市場

・ドル円は157円台半ばへ小幅上昇。日米協調介入後の円高が一服し、短期筋によるドルの買い戻しが入りました。⁠￼

・ドル指数は100付近。株高の割にドル売りは広がらず、週末の雇用統計を前に方向感を決めきれない状態です。⁠￼

・ユーロドルは1.15ドル近辺。米雇用が強ければ1.15割れ、弱ければ再びドル売りという分岐点にあります。

・市場が最も気にしたのは、為替介入そのものよりも米国が追加介入に協力するかという点でした。

・円は介入で急騰しても、日米金利差が残る限り押し戻されやすい構造です。

・一方、原油急落は米インフレ圧力を和らげるため、長期的にはドル高を抑える材料になります。

・今後は157円台後半を超える場面で、日本当局のけん制発言が強まるかを確認したいところです。

・ユーロは欧州独自の材料より、米金利と原油価格に左右される展開が続いています。

✅債券市場

・米10年債利回りは4.68％前後へ低下。⁠￼

・原油価格が下がり、インフレ再加速への警戒が後退したことで国債に買いが入りました。

・ホルムズ海峡を巡る米国とイランの合意観測が、原油売りと金利低下を同時に生みました。⁠￼

・JOLTS求人件数は736万件へ減少。雇用は崩れていませんが、企業の採用意欲が徐々に落ち着いていることを示します。⁠￼

・市場は「FRBがすぐ利下げする」とは見ておらず、追加利上げへの警戒が少し後退した程度です。

・短期金利より長期金利の低下が目立ち、イールドカーブはややフラット化しました。

・株式市場にとっては、10年債が4.7％を割り込んだことが高PER株を買い戻す合図になりました。

・ただし原油が再上昇すれば、4.7％台へすぐ戻る可能性があります。

✅株式市場

・S&P500：7,736.52、+1.79％

・NASDAQ：26,584.99、+2.59％

・ダウ：54,085.88、+1.71％

・Russell2000：3,036.98、+1.85％

主要3指数は