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「休場明けの米国市場は、半導体とAIインフラに資金が戻り、指数は上昇。ただし中身はかなり選別された1日。」

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✅為替市場

・ドル円は162.08円まで上昇。雇用統計後にドル売りも出たが、日米金利差が大きく、円を買い続ける材料が足りなかった。

・先週の162.84円が1986年以来の円安水準。市場は「介入が来るか」を意識しながらも、円安トレンドを止めるほどではない。

・ドル指数は100.86。米雇用の減速で利上げ観測は少し冷えたが、ドルを大きく売るほど景気不安は広がらず。

・ユーロドルは1.144ドル。欧州買いというより、ドルの上値が重くなった分だけユーロが残った形。

・為替市場の焦点は、FOMC議事要旨と円買い介入。ドル円が165円に近づくほど、日本株には追い風と急変リスクが同時に出てくる。

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✅債券市場

・米10年債利回りは4.47％付近。小幅に低下したが、まだ株式市場には重い水準。

・2年債利回りは4.11％付近。雇用の弱さを受け、短期金利はやや買われた。

・30年債利回りは4.99％近辺。5％手前では、財政赤字と長期インフレへの警戒が残る。

・市場は「景気悪化」よりも、「インフレが粘ってFRBが簡単に利下げできないこと」を嫌がっている。

・ISMサービス価格指数は67.7まで低下。ただし水準はまだ高く、物価不安が消えたとは言いにくい。

・7月利上げ確率は25％程度まで後退。今週のFOMC議事要旨でインフレ警戒が強く出ると、半導体株にもブレーキがかかりやすい。

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✅株式市場

・S&P500は7,537.43、+0.72％。指数は上がったが、S&P500内では値下がり銘柄の方が多く、全面買いではない。

・NASDAQは26,121.16、+1.12％。資金は明確にAI・半導体へ戻った。

・ダウは53,055.91、+0.29％。景気敏感株にも買いは入ったが、主役は大型AI株。

・Russell2000は3,009.54、+0.4％。小型株も買われたが、勢いは限定的。

・VIXは15.57まで低下。恐怖よりも、押し目を拾う心理が勝った。

