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「原油高と10年債利回り5％が重なり、FOMCを前に買い手が引っ込んだ1日でした。」

中東情勢の悪化で原油が急騰し、インフレ再加速への警戒が強まりました。市場の関心は「利上げするか」ではなく、「今回だけで終わるのか」に移っています。

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✅為替市場

・ドル指数は99.37、前日比0.27％上昇。原油高と米金利上昇がドル買いを支えました。

・ドル円は155.13円付近まで上昇。前日の円高が一服し、日米金利差を意識した円売りが優勢です。

・155円をFOMC後も維持できれば、再びドル高・円安を試す流れに入りやすくなります。

・ユーロドルは1.1540ドル前後。米金利上昇が上値を抑えました。

・ポンドドルは1.3474ドルへ0.2％下落。英国の雇用環境が弱まる一方、物価への警戒は残っています。

・原油高は資源国通貨に追い風ですが、日本やインドなど輸入国通貨には逆風です。

・日銀の追加利上げ観測は円の支え。ただし、米国が連続利上げを示唆すれば日米金利差は縮まりにくくなります。

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✅債券市場

・米10年債利回りは4.99％。一時5.041％まで上昇し、2007年以来の高水準をつけました。

・2年債利回りは4.67％付近。FOMC直前のため、短期金利の動きは限定的です。

・30年債利回りは5.37％。財政赤字と国債増発への不安から、長期債ほど買いにくくなっています。

・2年債と10年債の差は約32bpまで拡大。短期金利以上に長期金利が上がる、あまり好ましくないスティープ化です。

・20年債入札の需要が弱かったことも、長期金利を押し上げました。

・利上げ確率は94.5％。1カ月前の33.1％から一気に上昇しています。

・原油だけでなく軽油価格も過去最高値。物流費を通じて物価全体へ波及する懸念が強まりました。

・今夜の焦点は0.25％利上げそのものではなく、年内にもう一度動く可能性を示すかどうかです。米国債市場の詳細⁠￼

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✅株式市場

・S&P500は7,585.73、0.45％安
・NASDAQは25,981.57、0.78％