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「FOMCの利上げそのものより、“まだ終わらない”というメッセージが嫌気され、ダウを中心に売りが広がった1日でした。」

✅為替市場

・ドル指数は99.96、約5週間ぶりの高値圏
・ドル円は155.49円まで上昇。日米金利差の拡大を意識
・ユーロドルは1.1502へ下落
・ポンドドルも1.3416まで売られた
・FRBは0.25％利上げし、政策金利を3.75～4.00％へ
・全会一致だった点が、ドル買いを強めた
・FOMC参加者18人中16人が年内追加利上げを予想
・ただし19日の日銀利上げ観測が、円安の勢いを抑えている

市場が最も気にしたのは、今回の利上げではなく「年内でもう一度動くのか」です。ドルは強いものの、日銀会合を控えるドル円は155円台で上値も重くなりやすい局面です。

✅債券市場

・2年債利回りは4.725％、6.5bp上昇
・10年債利回りは5.003％、2007年以来の高水準
・30年債利回りは5.346％へ小幅低下
・2年債が最も大きく売られ、追加利上げを織り込んだ
・2年－10年の差は約28bpまで縮小
・短期金利上昇によるカーブのフラット化が進行
・8月小売売上高の強さも債券売りを後押し
・市場は「景気後退」より「インフレ長期化」を警戒している

ウォーシュ議長が「インフレは高すぎる」「経済は強まりつつある」と繰り返したため、早期利下げを待つ取引は後退しました。10年債が5％を超えても下げ止まらない点は、株式市場にとってかなり重い材料です。

✅株式市場

・S&P500：7,551.81、－0.45％
・NASDAQ：25,978.42、－0.01％
・ダウ：51,461.90、－1.21％
・Russell2000：2,858.81、－0.40％
・VIX：17.71、＋