10月5日の日本株は、かなり強い一日になりました。 日経平均は大きく上昇し、一時は7万円台に乗せる場面もありました。半導体や値がさ株を中心に買いが入り、見た目だけなら「そろそろ攻めてもいいのでは？」と思いたくなる相場です。 でも、今回の地合い判定は**「守り」を継続**しました。 理由は単純です。 株価が上がったからではなく、事前に決めていた条件で判断するためです。 日本株は明らかに改善した まず、日本株そのものは良くなっています。 前営業日の全面安から一転して、10月5日は大きく反発しました。値上がりする銘柄も増え、市場全体の雰囲気は明らかに改善しています。 ただし、中身を見ると少し偏りがあります。 上昇を強く引っ張ったのは、半導体や一部の大型株でした。 日経平均の上昇に比べるとTOPIXの上げ幅は小さく、「市場全体が一斉に強くなった」というよりは、強い銘柄が指数を押し上げた一日という印象です。 これは決して悪いことではありません。 ただ、指数だけを見て「全面的に地合いが良くなった」と判断するには、もう少し確認したいところです。 VIXは下がった。でも警戒サインは残っている 今回、一番大事にしているのがVIXです。 VIX自体は大きく下がりました。 ボリンジャーバンドの中央線を下回り、RSIも低下。MACDの勢いも弱くなっており、警戒感は明らかに後退しています。 ここだけを見れば、かなり良い変化です。 ただし、10月2日に「守り」へ変更したときに確認していた、 MACDのゴールデンクロス SARの上昇判定 この2つは、まだ残っています。 つまり、 VIXは落ち着いてきた。けれど、警戒解除の条件までは届いていない。 今はそんな状態です。 上がったからルールを変えない 今回、一番大切にしたいのはここです。 もし日経が大きく上がったからという理由だけで「守り」を解除してしまうと、あとから都合よくルールを変えることになります。 それでは、今後の検証ができません。 私がこの地合い観測でやりたいのは、 相場を当てることではなく、事前に決めた条件が本当に役立つのかを積み上げて確認すること。 だからこそ、上昇相場でも条件が整っていなければ待ちます。 逆に、今後VIXのMACDやSARが戻れば、その時点で素直に判定を見直します。 「守り」を正当化し続けるつもりもありません。 信用需給は今のところ悪くない 信用需給については、現時点では悪い形ではありません。 売り残は十分に積み上がっており、買い残も極端に膨らんでいるわけではありません。 踏み上げという意味では、まだ下支えになり得る状態です。 ただし、今回見ている信用残は少し前のデータです。 権利落ち後の新しい信用残が更新されれば、売り残がどの程度減ったのか、買い残が増えていないかを改めて確認したいと思います。 ここは次の地合い判断でかなり重要なポイントになります。 今は「守り解除に近づいている段階」 10月5日の地合いを一言で表すなら、 「守り継続。ただし警戒はかなり後退した」 です。 日本株は強くなりました。 VIXも落ち着き始めています。 市場の広がりも前営業日より改善しています。 なので、10月2日の「守り」と10月5日の「守り」は、同じ言葉でも中身は少し違います。 今は、 守りながら、次に攻められる条件がそろうのを待っている段階 と考えています。 今週はSQ週でもあります。 ここでVIXのMACDやSARがどう動くか。 さらに、信用残や投資部門別の新しいデータがどう変化するか。 このあたりがそろってくれば、次の一手も見えやすくなりそうです。 焦って追いかけるより、条件がそろったところで動く。 しばらくは、その姿勢を続けます。