週末公式コモディティライブで鳴かない飛ばない「いくわ198A」の代わりにご紹介している ウラン企業まとめETFこと224Aが、週足の抵抗線をブレイクしつつある 今年の最初にライト長官が発言した 「夏のデータセンター向けの電力やばい」 ここからの爆騰は天然ガスとほぼ同じ構造だったが その後、米国の温暖な天候で天然ガスの思惑は一旦剥離 一方でウランは「見込み需要」が支え続けている --- その中核にあるのが 最近話題の小型炉・先進炉に使われる高濃度ウラン HALEU これらの原子炉は 🟡燃料交換頻度を下げるため 🟡小型でも安定出力を維持するため 従来より高濃度に濃縮されたウランを必要としている しかし それを濃縮する施設は世界的に不足している --- 米エネルギー省（DOE）は HALEU需要が ・2035年　年50トン規模 ・2050年　年500トン規模 まで増える可能性を示している一方で 現時点では供給が足りず 供給ギャップが先進炉導入を遅らせる可能性も指摘している つまり 今は「需要があるのに使えない状態」だが 仮に供給網が整えば 一気に吸い込み先になるポテンシャルがある --- イラン攻撃でWTIが120ドルをつけた夜から ・戦争継続 → エネルギー高 ・戦争終結 → 株高 どちらにも強いETFとして紹介してきた224A 週足4連騰で節目2000円をブレイク 現在は ・戦争終結の楽観ムード ・それでも残るエネルギー安全保障の不安 この2つが同時に存在している状態 欧州ではイタリアなど原子力未導入国への働きかけも強まり 今年は世界的に暑い夏が予想されている --- 週足では 今年1月の上髭に残る思惑を取りにいけるのか それとも 天然ガスのように思惑が剥離するのか --- そして その場合 天然ガスはもうオワコンなのか --- 大注目でございます #ウラン #原子力 #SMR #HALEU #エネルギー安全保障 #データセンター #電力需要 #天然ガス #資源株 #テーマ株 #224A #GXウランETF #相場考察 224Aはウランそのものに連動するETFではなくウラン産業全体に投資するETF 中身は大きく分けて ・採掘（ウランを掘る）・燃料（濃縮・加工）・原発設備（プラント・部品） この3つが入っている ここを踏まえると見え方が変わる 224Aを企業で切ると 採掘はエネルギー高に強く濃縮はボトルネックで強い まず採掘株 CamecoやKazatompromのような上流はウラン価格そのものに加えてエネルギー安全保障の文脈で買われやすい 戦争継続資源高供給不安 こういう局面では「燃料そのものを持っている側」が強くなりやすい 一方で濃縮側 Centrusのような中流は単純な資源高というより足りないから強い 特に小型炉や先進炉で話題になるHALEUは必要性が語られている一方で濃縮施設が世界的に不足している つまり 需要の話より先に供給能力そのものが希少 ここに値打ちがつきやすい なので224Aは単なるウラン価格ETFではなく ・採掘株はエネルギー高で買われる・濃縮株はボトルネックで買われる この2本立てで見た方がわかりやすい