米国ハイテク株安と原油高が重し 2026年7月24日（金）株式市場モーニングレポート 本日の要点 米国株は主要3指数が下落し、Nasdaq総合は2.15％安 原油価格の急騰で、インフレと金利上昇への警戒が再燃 日本株は反落スタートを想定するが、円安・銀行・資源株が下支え 最大の注目材料は、午前8時30分発表の日本の消費者物価指数 本日の市場見通し 本日の日本株は、弱気寄りのレンジ相場を予想します。 昨晩の米国市場では、AI関連企業の巨額投資に対する警戒からハイテク株が売られました。さらに、中東情勢の緊迫化を背景に原油価格が1バレル＝100ドル前後まで上昇。インフレ再加速と長期金利上昇への懸念が強まっています。 日本市場でも、アドバンテストや東京エレクトロンなど値がさ半導体株には売りが先行しやすい状況です。一方、円安の恩恵を受ける自動車・機械株、金利上昇が追い風となる銀行・保険株、原油高の恩恵を受ける資源・商社株は相対的に底堅いと考えられます。 指数別では、半導体株の影響が大きい日経平均よりも、銀行や資源株を多く含むTOPIXが相対的に強い展開が想定されます。 昨日の日本株式市場 指数 終値 前日比 日経平均株価 66,422.60円 ＋307.00円、＋0.46％ TOPIX 4,053.88ポイント ＋20.75ポイント、＋0.51％ 日経平均は反発し、TOPIXは続伸しました。前日の米国市場で半導体株が上昇した流れを受け、日経平均は一時67,000円台を回復しました。 ただし、高値圏では利益確定売りが増え、終盤にかけて上げ幅を縮小しました。円安や半導体株高が相場を支えた一方、原油高、金利上昇、日銀の追加利上げ観測が上値を抑えました。 昨晩の米国株式市場 指数 終値 騰落率 ダウ平均 51,711.65ドル －0.97％ S&P500 7,408.30ポイント －1.21％ Nasdaq総合 25,137.69ポイント －2.15％ 米国株は主要3指数がそろって下落し、特にAI・ハイテク株の比率が高いNasdaq総合の下落が目立ちました。 市場では、AI関連企業の設備投資が拡大する一方、その投資に見合う利益をいつ生み出せるのかという懸念が強まっています。AlphabetはAI関連投資の負担が意識され、Teslaもキャッシュフローへの警戒から売られました。 投資家の評価軸は、単純な「AI成長期待」から、売上増加、利益率、フリーキャッシュフロー、投資回収期間へと移りつつあります。今後は、AI関連銘柄が一律に買われるのではなく、実際に利益を生み出せる企業を選別する相場になりそうです。 一方、Intelは市場予想を上回る決算を発表し、時間外取引で上昇しました。日本の半導体製造装置・部材株にとっては、一定の下支え材料となります。 原油価格が100ドル前後へ急騰 中東情勢の緊迫化やタンカー攻撃への警戒から、北海ブレント原油は100ドルを超え、米WTI原油も92ドル台まで上昇しました。 原油高は、石油開発、資源、総合商社にはプラスです。一方、航空、陸運、化学、食品、小売、電力・ガスなどには、燃料費・物流費・原材料費の上昇を通じてマイナスとなります。 特に、価格転嫁が難しい企業は利益率が悪化する可能性があります。原油高が長期化する場合、企業業績だけでなく、家計の実質購買力や個人消費にも影響が広がる点に注意が必要です。 円相場は1ドル＝163円台 円相場は約40年ぶりの安値圏で推移しています。 円安は、自動車、機械、電子部品など輸出企業の業績を押し上げる一方、エネルギーや原材料を輸入する企業にはコスト増加要因となります。 また、1ドル＝164円前後では、政府・財務省による為替介入への警戒が強まります。介入が実施されれば、短時間で急速な円高が進む可能性があるため、円安だけを理由に輸出株を追いかけるのは慎重に判断したいところです。 本日の重要イベント 午前8時30分：日本・6月消費者物価指数 市場予想は、総合指数が前年同月比＋1.7％、生鮮食品を除くコア指数が＋1.6％です。 予想を上回れば、日銀の追加利上げ観測が高まり、円高・金利上昇につながる可能性があります。銀行・保険株には追い風ですが、半導体、不動産、高PERの成長株には逆風です。 予想を下回れば円安が進み、輸出株にはプラスとなります。ただし、為替介入への警戒は一段と高まります。 午前9時30分：日本・7月速報PMI PMIは企業の購買担当者に景況感を聞く指標で、50を上回ると景気拡大を示します。製造業PMIは54.5、サービス業PMIは53.0程度が予想されています。 今晩：米国経済指標 米国では7月速報PMIと6月新築住宅販売件数が発表されます。強い結果は景気の底堅さを示す一方、FRBの利下げ後ずれや長期金利上昇につながり、ハイテク株には逆風となる可能性があります。 金融政策と企業決算 日銀は7月30～31日に金融政策決定会合を開催します。政策金利の据え置きが中心的な見方ですが、円安と原油高が続けば、物価見通しを引き上げる可能性があります。 本日は、信越化学工業や中外製薬などが決算発表を予定しています。 信越化学工業では半導体シリコンウエハーの需要、為替前提、通期見通しが注目されます。中外製薬では主力医薬品の販売動向や研究開発の進捗が焦点です。 本日の投資戦略 本日は、寄り付き直後の値動きを追いかけず、消費者物価指数と最初の30～60分の需給を確認するのが基本です。 半導体株は、AI関連というだけで判断せず、受注、利益率、キャッシュフロー、会社計画の確度を確認する必要があります。 一方、銀行、保険、商社、資源株が底堅く推移すれば、日経平均が下落してもTOPIXは相対的に強くなる可能性があります。 本日の投資スタンス 積極的に上値を追う日ではなく、 物価統計と寄り付き後の流れを確認し、強い業種を選別する日です。 本日の最大の焦点は、米国ハイテク株安と原油高を日本市場がどこまで織り込むかです。指数全体の方向だけを見るのではなく、半導体、銀行、商社、資源など業種ごとの資金移動を確認することが重要です。 今日も1日頑張りましょう！ 免責事項 この記事は、個人的記録を目的としており、投資アドバイスを提供するものではありません。私は、金融の専門家ではなく、この記事の内容は個人的な意見や経験に基づいています。投資を行う際には自己の判断と責任において行動し、必要に応じて専門の投資アドバイザーに相談することを強くお勧めします。 投資にはリスクが伴い、元本の損失を含む可能性があります。スイングトレードを含む全てのトレード手法は、市場の変動やその他の予測不能な要因によって損失を被るリスクがあります。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 本記事に掲載されている情報は、AIで情報収集して提供していますが、その正確性や完全性について保証するものではありません。市場や経済の状況は常に変化しており、新しい情報や研究結果によって本記事の内容が変わる可能性があります。