日本株、急落後の反発なるか 米国株はまちまち、半導体株と金融政策が焦点 2026年7月29日（水）朝時点 本日の要点 前日の日本株は、半導体・AI関連株を中心に大幅下落しました。米国市場ではダウ平均とS&P500が上昇した一方、Nasdaq総合は下落。本日は、半導体株の下げ止まり、主要企業の決算、FOMCや日銀会合を控えた為替・金利動向が焦点です。 1．昨日の日本株市場 指数 終値 前日比 騰落率 日経平均株価 62,364.92円 －2,566.27円 －3.95% TOPIX 3,963.59ポイント －102.48ポイント －2.52% 東証グロース市場250 676.57ポイント ― －2.64% 日経平均は一時61,923.60円まで下落し、心理的な節目である6万2,000円を割り込みました。 主な要因は、中国の半導体製造装置やメモリー産業の競争力向上を警戒する報道です。キオクシア、東京エレクトロン、アドバンテスト、ソフトバンクグループなど、指数への寄与度が大きい半導体・AI関連株に売りが集中しました。 また、これまで上昇していた高PER銘柄では、期待先行による割高感が意識され、利益確定売りが加速しました。 一方、小売、鉄道、空運、食品、医薬品などの内需・ディフェンシブ株は比較的底堅く推移しました。市場全体の全面安というより、半導体・成長株から内需・高配当・割安株への資金移動という側面もあります。 2．昨晩の米国株市場 指数 終値 前日比 騰落率 NYダウ平均 52,747.32ドル ＋537.24ドル ＋1.03% S&P500 7,428.78ポイント ＋15.60ポイント ＋0.21% Nasdaq総合 24,876.91ポイント －55.17ポイント －0.22% 米国市場では、ダウ平均とS&P500が上昇した一方、ハイテク株の比率が高いNasdaq総合は下落しました。 米国株全体が弱いというより、半導体・大型テクノロジー株から、資本財、生活必需品、景気敏感株などへ資金が移動した形です。 米国10年国債利回りは約4.6％、WTI原油先物は1バレル＝79ドル前後まで下落。原油安は航空、鉄道、物流などに追い風となる一方、石油・資源・商社株には利益確定売りが出やすくなります。 ドル・円は1ドル＝163円台と円安水準です。輸出企業には業績面でプラスですが、政府・日銀による為替介入への警戒が高まるため、一方向の円安を前提にした投資には注意が必要です。 3．本日の日本株への影響 米ダウ平均とS&P500の上昇は、日本株の下支え材料です。ただし、Nasdaq総合と半導体株が弱かったため、日本市場でも値がさの半導体関連株は不安定な値動きが続く可能性があります。 本日は、日経平均よりもTOPIXが相対的に底堅くなる展開が想定されます。 日経平均はアドバンテスト、東京エレクトロン、ソフトバンクグループなどの影響を受けやすい一方、TOPIXは銀行、小売、運輸、食品、商社など幅広い銘柄で構成されています。 相対的に注目される業種 小売・食品 業績が安定しており、半導体株から逃避した資金の受け皿になる可能性があります。 鉄道・空運 原油価格の下落による燃料費負担の軽減や、夏休み・訪日客需要が支援材料です。 銀行・保険 高金利環境による収益改善期待に加え、成長株から割安株への資金移動が追い風となります。 自動車・機械 円安は業績面でプラスですが、為替介入による急激な円高には注意が必要です。 4．本日の重要イベント SKハイニックス決算 韓国の大手半導体メーカー、SKハイニックスの決算では、AI向け高性能メモリー「HBM」の需要見通しが注目されます。 強い業績や受注見通しが示されれば、キオクシアや国内半導体製造装置株の買い戻しにつながる可能性があります。反対に、設備投資や需要見通しが慎重であれば、半導体株への売りが続く恐れがあります。 アドバンテスト決算 本日15時30分に決算発表が予定されています。 注目点は、AI半導体向け検査装置の需要、受注残高、通期業績の上方修正、中国向けビジネスの見通しです。 好決算であっても市場の期待を大きく上回らなければ、「材料出尽くし」で売られる可能性があります。一方、強い受注や上方修正が示されれば、半導体株全体の反発材料となります。 米FOMC 市場では政策金利の据え置きが中心予想ですが、声明文とFRB議長会見が重要です。 追加利上げに前向きなタカ派姿勢が示されれば、米金利上昇、ドル高・円安、ハイテク株下落につながる可能性があります。反対に、今後の利上げを急がない姿勢が示されれば、半導体・成長株の反発材料になります。 日銀金融政策決定会合 日銀会合では、政策金利に加え、物価見通しと植田総裁の円安に対する発言が焦点です。 円安への強い警戒が示されれば、為替市場で円高が進み、自動車や電機など輸出関連株の上値を抑える可能性があります。 5．本日の市場見通し 総合判断：中立～やや弱気 前日の急落を受け、自律反発が入る可能性はあります。ただし、半導体株への警戒が続いているほか、企業決算やFOMCを控え、積極的に上値を買い進む動きは限定的になりそうです。 日経平均では、6万2,000円前後が重要な下値支持線です。前日安値の61,923.60円を明確に下回れば、売りが再加速する可能性があります。 一方、半導体株が下げ止まり、6万3,000円台を回復すれば、短期筋の買い戻しが強まる余地があります。 投資戦略のポイント 本日は、指数を一括で買うよりも、業績の安定した内需株、高配当株、割安株を分散して選ぶ戦略が現実的です。 半導体株は大幅反発する可能性もありますが、決算やFOMCを確認する前の積極的な底値買いはリスクが高い局面です。購入する場合も、投資額を分け、決算内容や受注見通しを確認しながら段階的に判断することが重要です。 本日の注目点 「半導体株が反発するか」だけでなく、売りが内需株や銀行株などへ広がるかを確認する必要があります。日経平均よりもTOPIX、成長株よりも内需・高配当株が相対的に選好されやすい一日となりそうです。 今日も1日頑張りましょう！ 免責事項 この記事は、個人的記録を目的としており、投資アドバイスを提供するものではありません。私は、金融の専門家ではなく、この記事の内容は個人的な意見や経験に基づいています。投資を行う際には自己の判断と責任において行動し、必要に応じて専門の投資アドバイザーに相談することを強くお勧めします。 投資にはリスクが伴い、元本の損失を含む可能性があります。スイングトレードを含む全てのトレード手法は、市場の変動やその他の予測不能な要因によって損失を被るリスクがあります。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 本記事に掲載されている情報は、AIで情報収集して提供していますが、その正確性や完全性について保証するものではありません。市場や経済の状況は常に変化しており、新しい情報や研究結果によって本記事の内容が変わる可能性があります。