来週の日本株は「中立～やや強気」 米株最高値・CPI・日銀・中東情勢が相場を左右 2026年8月8日（土）7:00時点 来週の日本株は、「中立～やや強気。ただし値動きは大きくなりやすい」とみています。 米国ではS&P500が史上最高値を更新し、Nasdaqも大幅高。外部環境は日本株にとって追い風です。一方、来週は米国CPI、日銀「主な意見」、円相場、ホルムズ海峡を巡る中東情勢など重要材料が集中します。 そのため、高値を一気に追うよりも、押し目を分割して拾う戦略が有効な局面と考えます。 🇯🇵 8月7日の日本株は「指数以上に強い」 8月7日の東京市場では、 日経平均：65,606.71円（-0.12%） TOPIX：4,074.93（+0.47%） JPXプライム150：1,708.48（+0.65%） となりました。 日経平均は小幅安でしたが、TOPIXは4日続伸。東証プライムでは値上がり939銘柄、値下がり582銘柄と、上昇銘柄が大きく上回りました。 つまり、日本株全体が弱かったわけではありません。 相場の実態は、日経平均への寄与度が大きいAI・半導体株が売られる一方、内需や金融、ゲームなど幅広い銘柄に資金が流れた「ローテーション相場」でした。 特に目立ったのがソフトバンクグループとレーザーテックです。ソフトバンクGは決算を受けて一時約6%安、レーザーテックも増益予想ながら市場期待に届かず一時14%以上下落しました。 🇺🇸 米国株は最高値更新 8月7日の米国市場は全面高となりました。 S&P500：7,757.64（+0.62%） Nasdaq：26,690.62（+1.30%） NYダウ：54,036.93ドル（+0.28%） S&P500は史上最高値を更新しました。 最大の材料は米雇用統計です。 7月の非農業部門雇用者数は、市場予想の+8万人に対して、実績は-2.3万人。かなり弱い数字でした。 通常なら景気悪化として株安要因ですが、市場は逆に上昇しました。 理由は、 雇用悪化 → FRBが利上げしにくくなる → 米金利低下 → ハイテク・成長株に追い風 という流れです。 いわゆる「Bad News is Good News」の状態です。 ただし注意も必要です。今は「景気悪化＝利上げ回避」と好意的に受け止められていますが、景気がさらに悪化すれば、いずれ「企業利益減少」が意識される局面に変わります。 📈 8月10日の日本株は買い先行か 米国株高を受け、8月10日の日本市場は買い先行となる可能性があります。 特にNasdaqが+1.30%と大きく上昇しているため、 アドバンテスト 東京エレクトロン ディスコ フジクラ など半導体・AI関連株には追い風です。 一方、米金利低下を受けドル円は一時1ドル＝157円台まで円高方向へ動いています。 円高は自動車、機械、電子部品など輸出株には逆風です。 そのため、月曜は単純な全面高というより、 半導体・成長株が買われ、輸出株は円高で上値が重い という展開も想定しておく必要があります。 📅 来週最大の注目は「日銀」と「米CPI」 来週の最重要イベントは3つです。 ① 8月10日 日銀「主な意見」 7月30～31日の金融政策決定会合で、政策委員が追加利上げについてどこまで積極的だったかが明らかになります。 利上げ観測が高まれば、 銀行・保険にはプラス 不動産・REIT、高PER株、輸出株にはマイナス となりやすいでしょう。 特に金融株は注目です。 ② 8月10日 TSMC月次売上高 TSMCの7月売上高も重要です。 ここでAI半導体需要の強さが確認されれば、日本の半導体製造装置株や光通信関連株にも買いが入りやすくなります。 逆に数字が弱ければ、レーザーテック決算をきっかけに始まったAI株の選別がさらに進む可能性があります。 ③ 8月12日 米国CPI 来週最大のイベントです。 市場予想は、 総合CPI：前年比+3.4～3.5%程度 コアCPI：前年比+2.5%程度 です。 予想を大きく上回れば、 米金利上昇 → Nasdaq下落 → 日本の半導体株にも逆風 となる可能性があります。 逆にCPIが弱ければ、米金利低下が続き、成長株には追い風です。 来週の相場を左右する最大の分岐点といえます。 🛢️ 中東情勢も無視できない 日本市場にとって最大の地政学リスクはホルムズ海峡です。 緊張が緩和し原油価格が低下すれば、 輸入コスト低下 → 企業利益改善 → インフレ圧力低下 → 日銀利上げ圧力低下 となり、日本株には好材料です。 一方、再び緊張が高まり原油価格が急騰すれば、日本にとっては非常に厳しい組み合わせになります。 🎯 来週の投資戦略 来週の日本株は、 「中立～やや強気。ただし高ボラティリティ」 を基本シナリオとします。 強気材料は、 S&P500史上最高値 Nasdaq上昇 米金利低下 TOPIX4日続伸 日本株の値上がり銘柄優勢 です。 一方で、 米雇用悪化 米CPI上振れ 日銀追加利上げ 円高 中東情勢 には注意が必要です。 戦略としては、月曜寄り付きで全面的に飛びつくのは避けたいところです。 翌11日は祝日休場、その後12日夜には米CPIがあります。 したがって、 月曜 → CPI後 → 週後半 と資金を分けて投入する方がリスク管理上は合理的です。 また、AI関連についても「テーマ買い」ではなく、好決算・上方修正・受注増が確認できる企業を優先したい局面です。 さらに8月7日は日経平均が下落する一方、TOPIXは上昇しました。 今後は、 銀行 保険 商社 内需 医薬品 などTOPIX型銘柄への資金シフトも意識しておきたいところです。 まとめ 来週を一言で表すなら、 「米株最高値という追い風はあるが、CPI・日銀・中東情勢で一気に流れが変わり得る週」 です。 特に注目すべきは、 8月10日 日銀「主な意見」 8月10日 TSMC月次売上高 8月12日 米CPI の3つ。 指数を高値で追うより、好業績銘柄、金融・内需、押し目の半導体株を分散して狙う方が、現在の相場には適していると考えます。 今日も1日頑張りましょう！ 免責事項 この記事は、個人的記録を目的としており、投資アドバイスを提供するものではありません。私は、金融の専門家ではなく、この記事の内容は個人的な意見や経験に基づいています。投資を行う際には自己の判断と責任において行動し、必要に応じて専門の投資アドバイザーに相談することを強くお勧めします。 本記事に掲載されている情報は、AIで情報収集して提供していますが、その正確性や完全性について保証するものではありません。市場や経済の状況は常に変化しており、新しい情報や研究結果によって本記事の内容が変わる可能性があります。