2026年8月27日（木）朝｜株式市場レポート NVIDIAは好決算でも時間外安。今日は「半導体の反応」と氷見野副総裁発言が焦点 3分で分かる朝の結論 本日の日本株は中立〜やや弱気を基本シナリオとします。26日の日経平均は66,262.16円（+405.73円、+0.62%）、TOPIXは**4,111.02（+17.35、+0.42%）**と続伸しました。 注目のNVIDIAは売上高962.2億ドル、次四半期売上高見通し1,080億ドルと市場予想を上回りましたが、時間外株価は約1.2%安。好決算でも「期待以上ではない」と受け止められており、日本の半導体株には利益確定圧力がかかりそうです。 8月26日の米国株は小幅安。NYダウ53,463.88（-0.21%）、S&P500 7,675.70（-0.02%）、NASDAQ 26,130.20（-0.08%）。 大阪・CME先物も強い上昇は示していません。CME円建て9月限は66,095円（5:48時点）で、日経平均現物終値を約167円下回っています。 国内では10:30の氷見野日銀副総裁講演が重要。9月利上げ観測が高まるなか、発言がタカ派なら銀行株に追い風、グロース・不動産には逆風となります。 主要市場データ 市場・資産 最新値 変化 取引日・取得時点 日経平均 66,262.16円 +405.73円 / +0.62% 8/26終値 TOPIX 4,111.02 +17.35 / +0.42% 8/26終値 日経225先物 CME円建て 66,095円 +35円 8/27 5:48 NYダウ 53,463.88 -113.52 / -0.21% 8/26米国終値 S&P500 7,675.70 -1.58 / -0.02% 同 NASDAQ総合 26,130.20 -21.10 / -0.08% 同 ドル円 159.35円前後 ドル高・円安 8/26米国時間Reuters確認 米10年債 4.647% +0.75bp 8/26米国終盤 WTI 82.23ドル -0.13ドル / -0.16% 8/26清算値 Brent 87.84ドル -0.74ドル / -0.84% 8/26清算値 金 4,595.33ドル/oz -1.32% 8/26 Reuters現物確認値 VIX 15.50 +0.05 / +0.32% 8/26 Cboe 前営業日の日本株 26日は朝方に日経平均が下落したものの、中東情勢への警戒後退、原油・米金利低下を好感して切り返しました。東証プライムでは978銘柄上昇、518銘柄下落。アドバンテストが日経平均を約301円押し上げ、金融株も堅調でした。 ただし売買代金は約6.7兆円で、NVIDIA決算待ちの様子見も強く、上昇の勢いには慎重さが残りました。 米国市場と日本株への影響 米国では7月PCE価格指数が前年比+3.7%とReuters予想+3.6%を上回り、9月Fed利上げ観測がやや上昇。10年債利回りも4.647%へ上昇しました。 一方、NVIDIAは売上・ガイダンスとも予想超え。それでも時間外安となったことで、今日の東京市場では「好業績そのものより期待値の高さ」が半導体株の重しになりそうです。 今日の重要ニュース ① NVIDIA、予想超えでも時間外安 Q2売上高962.2億ドル、Q3売上見通し1,080億ドルに対し市場予想は1,041.9億ドル。それでも株価は時間外で下落しました。日本ではアドバンテスト、東京エレクトロン、キオクシア、ソフトバンクGなどの寄り付き反応が最重要です。 ② 米インフレは粘着的 PCE前年比3.7%はFed目標2%を大きく上回ったまま。金利低下期待が後退すれば、高PER株には逆風、銀行には相対的にプラスです。 ③ 原油は続落 WTI82.23ドル、Brent87.84ドル。イラン・オマーンによるホルムズ海峡協議が地政学プレミアムを縮小させています。航空・陸運・化学・小売にはプラス、石油・商社には短期的な利益確定要因です。 ④ 日銀9月利上げ観測 Reuters調査では57%のエコノミストが9月に1.25%への利上げを予想。本日の氷見野副総裁発言は銀行・不動産・円相場を動かす可能性があります。 今日の重要イベント 8:50 対外・対内証券投資 10:30 氷見野日銀副総裁・埼玉県金融経済懇談会で講演 21:30 米新規失業保険申請件数：予想20.9万件、前回20.6万件 21:30 米失業保険継続受給者数：予想180.1万人、前回179.9万人。 また、ジャクソンホール会議が始まります。Kevin Warsh Fed議長の注目講演は28日（金）の予定です。 セクター別注目 半導体・AI：△〜×　NVIDIA好決算は基礎需要を確認。ただし時間外安で短期は利益確定警戒。 銀行：○　氷見野副総裁が9月利上げを示唆すれば追い風。 自動車：○〜△　159円台の円安と原油安は好材料。ただし追加為替介入リスクには注意。 商社・エネルギー：△　原油下落が短期的な重し。 今日の日本株：3シナリオ 強気：NVIDIA時間外株価が切り返し、半導体に買い戻し。円安も支援。 中立〜やや弱気〔基本〕：半導体が利益確定に押される一方、銀行・自動車・内需が下支えし、TOPIXが日経平均より底堅い。 弱気：半導体売り＋氷見野副総裁の強いタカ派発言で国内金利が上昇。グロース中心に下落。 今日見るべき3つ NVIDIA決算後のアドバンテスト・東エレクの初動 10:30 氷見野副総裁が9月利上げをどこまで示唆するか 日経225先物66,000円台を維持できるか まとめ NVIDIAの数字自体は強く、AI需要の崩壊を示す内容ではありません。ただし「好決算でも株が上がらない」のは短期的には重要なシグナルです。 今日は半導体を無条件に追うより、金融・自動車などへの資金ローテーションが続くかを確認したい局面です。原油安は日本株全体にはプラスですが、米・日とも金融引き締め観測が残るため、指数一方向よりセクター選別が有効とみます。 今日も1日頑張りましょう！ 免責事項 この記事は、個人的記録を目的としており、投資アドバイスを提供するものではありません。私は、金融の専門家ではなく、この記事の内容は個人的な意見や経験に基づいています。投資を行う際には自己の判断と責任において行動し、必要に応じて専門の投資アドバイザーに相談することを強くお勧めします。 投資にはリスクが伴い、元本の損失を含む可能性があります。スイングトレードを含む全てのトレード手法は、市場の変動やその他の予測不能な要因によって損失を被るリスクがあります。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 本記事に掲載されている情報は、AIで情報収集して提供していますが、その正確性や完全性について保証するものではありません。市場や経済の状況は常に変化しており、新しい情報や研究結果によって本記事の内容が変わる可能性があります。