株式市場モーニングレポート 米ハイテク株安が重荷　日本株は「中立～やや弱気」 2026年7月14日（火）朝時点 本日のポイント 日経平均は前日比 1,315円安 米国市場ではナスダック総合が 1.55％下落 米半導体株安が日本のAI・半導体株にも波及する可能性 原油高は資源株に追い風、航空・陸運・食品には逆風 本日夜の米国消費者物価指数（CPI）が最大の注目材料 本日の見通し 中立～やや弱気 指数全体は上値の重い展開が予想されます。一方、資源、銀行、商社などには資金が向かう可能性があり、業種ごとの選別が重要になりそうです。 1．昨日の日本株式市場 指数 終値 前日比 騰落率 日経平均 67,242.73円 -1,315.00円 -1.92％ TOPIX 4,007.49ポイント -28.59ポイント -0.71％ 昨日の東京株式市場では、日経平均が大幅に下落しました。 朝方は米国株高や円安を受けて買いが先行したものの、直近まで上昇していたAI・半導体関連株に利益確定売りが広がり、相場は午後にかけて急速に失速しました。 日経平均は、東京エレクトロンやアドバンテストなど値がさ株の影響を受けやすいため、幅広い銘柄で構成されるTOPIXよりも下落率が大きくなりました。 主な変動要因 AI・半導体株の反落 高値警戒感から利益確定売りが優勢となりました。半導体関連株が下げ止まらない場合、日経平均の戻りは限定される可能性があります。 原油価格の急上昇 中東情勢の緊迫化を背景に原油価格が上昇しました。石油、鉱業、総合商社には追い風ですが、航空、陸運、化学、食品、小売などにはコスト上昇要因となります。 円安の進行 ドル円は1ドル＝162円台まで円安が進みました。輸出企業にはプラスですが、輸入物価の上昇や為替介入への警戒も強まっています。 金利上昇への警戒 長期金利の上昇は高PERの成長株に逆風となる一方、銀行や保険株には運用収益改善への期待が高まりやすい材料です。 2．昨晩の米国株式市場 指数 終値 前日比 騰落率 ダウ平均 52,498.70ドル -138.31ドル -0.26％ S&P500 7,515.47ポイント -59.92ポイント -0.79％ Nasdaq総合 25,873.18ポイント -408.43ポイント -1.55％ 米国市場では、ハイテク株を中心に売りが広がりました。 特に半導体関連株の下落が大きく、ナスダック総合は1.55％安となりました。原油高やインフレ再加速への警戒に加え、米国10年国債利回りが4.6％台まで上昇したことも、高PERのハイテク株を圧迫しました。 一方、エネルギー株は原油高を受けて上昇したため、ダウ平均の下落は比較的小幅にとどまりました。 日本株への影響 マイナス要因 半導体製造装置、電子部品、データセンター関連株への売り 航空、陸運、化学、食品、外食などのコスト増加 金利上昇による高PERグロース株の評価低下 プラス要因 石油、鉱業、総合商社など資源関連株 長期金利上昇の恩恵を受ける銀行・保険株 円安メリットのある自動車、機械、精密機器 本日の日本市場では、「半導体株安、資源・金融株高」という業種間格差の大きい展開が想定されます。 3．本日の重要イベント 日本時間 イベント 注目点 時刻未定 中国6月貿易収支 中国景気と日本企業への影響 13時30分 日本5月設備稼働率 製造業の稼働状況 13時30分 日本5月鉱工業生産・確報値 機械・電機株への影響 21時30分 米国6月CPI 金利、為替、株式市場全体 21時30分 米国6月コアCPI ハイテク株の方向性 23時00分 FRB議長の議会証言 金融政策とインフレ見通し 最大の注目は、本日夜に発表される米国CPIです。 CPIが市場予想を上回れば、米金利上昇、ドル高、ハイテク株安が進む可能性があります。反対に予想を下回れば、半導体株やグロース株の買い戻しにつながる可能性があります。 発表は日本市場の終了後ですが、重要指標を前に午後から投資家がポジションを縮小し、売買が慎重になることも考えられます。 4．本日の主な決算 国内では、ビックカメラ、サイゼリヤ、クリエイト・レストランツHD、IDOM、QPSホールディングスなどの決算が予定されています。 ビックカメラではインバウンド需要、サイゼリヤや外食企業では原材料費と人件費、IDOMでは中古車価格と在庫回転率が注目点です。 QPSホールディングスは、小型衛星の受注や打ち上げ計画など成長性が焦点となりますが、資金調達や業績変動への警戒も必要です。 米国では大手銀行の決算発表が予定されており、貸倒費用、融資需要、利ざやの動向が金融株全体を左右する可能性があります。 5．地政学リスク 最大の警戒材料は、中東情勢と原油価格です。 原油高が長期化すると、エネルギー輸入国である日本では、企業のコスト増加、家計負担の拡大、インフレ率上昇につながります。 資源株や商社には追い風ですが、航空、陸運、食品、化学、外食、小売などには利益圧迫要因となります。 また、中国のレアアースなどの輸出規制が長期化した場合、自動車、電子部品、産業機械、AI関連機器の生産コストや供給網に影響する可能性があります。 6．本日の日本株見通し 本日の東京市場は、小幅安～横ばいで始まり、その後は業種別の選別相場になると予想します。 米国の半導体株安は日経平均の重荷となる一方、円安、原油高、金利上昇は資源、商社、銀行株の支援材料となります。 強さが期待される業種 石油・石炭 鉱業 総合商社 銀行・保険 高配当・低PER株 弱さが警戒される業種 半導体製造装置 電子部品 航空・陸運 化学・食品・外食 高PERグロース株 投資戦略のヒント 前日の下落が大きかったため、朝方に自律反発する可能性はあります。ただし、米半導体株が大幅安となっているため、反発局面を急いで追いかけるのは慎重に判断したいところです。 半導体株は、出来高を伴って下げ止まるかを確認することが重要です。一方、資源、銀行、商社、高配当株を組み合わせれば、日経平均への偏りを抑えやすくなります。 また、本日夜の米国CPIを控えているため、短期ポジションを過度に膨らませないことも重要です。 本日は指数の方向を当てにいくよりも、 「半導体」「原油」「金利」の三つを軸に、銘柄を選別する一日と考えられます。 今日も1日頑張りましょう！ 免責事項 この記事は、個人的記録を目的としており、投資アドバイスを提供するものではありません。私は、金融の専門家ではなく、この記事の内容は個人的な意見や経験に基づいています。投資を行う際には自己の判断と責任において行動し、必要に応じて専門の投資アドバイザーに相談することを強くお勧めします。 本記事に掲載されている情報は、AIで情報収集して提供していますが、その正確性や完全性について保証するものではありません。市場や経済の状況は常に変化しており、新しい情報や研究結果によって本記事の内容が変わる可能性があります。