2026年8月26日（水）朝｜株式市場レポート 原油急落・米金利低下で環境改善。ただし今夜は「PCE＋GDP」、明朝はNVIDIA決算 3分で分かる朝の結論 本日の日本株は中立〜やや強気が基本シナリオ。 25日の日経平均は65,856.43円（+328.34円、+0.50%）、TOPIXは4,093.67（+20.38、+0.50%）。朝方900円超安から切り返し、半導体・地銀などに買い戻しが入りました。 米国株もテック主導で反発。Reuters基準でダウ+0.29%、S&P500+0.31%、NASDAQ+0.64%。NVIDIA、Micron、AMDなどが買われました。 最大の追い風は原油急落＋米金利低下。WTIは82.36ドル、Brentは88.58ドルへ3%以上下落し、「原油高→インフレ→金利上昇」という悪循環が一旦後退しました。 ただし今日はイベント前。21:30に米GDP改定値＋7月PCE、明朝5:20頃にNVIDIA決算。寄り付き後に上昇しても、後場は様子見が強まりやすいとみます。 主要市場データ 市場・資産 最新値 変化 取引日・時点 日経平均 65,856.43円 +328.34円 / +0.50% 8/25終値 TOPIX 4,093.67 +20.38 / +0.50% 8/25終値 日経225先物 66,000円 +60円 8/26 2:00・大取9月限 NYダウ 53,572.91 +155.75 / +0.29% 8/25 Reuters終値 S&P500 7,676.62 +23.76 / +0.31% 同 NASDAQ総合 26,145.47 +165.28 / +0.64% 同 ドル円 159.2円前後 小幅円安 8/25米国時間終盤 米10年債 約4.65% 低下 8/25米国終盤 WTI 82.36ドル 3%以上下落 8/25清算値 Brent 88.58ドル 3%以上下落 8/25清算値 金先物 4,638.10ドル -0.06% 8/25清算値 VIX 15.53 -0.32 / -2.02% 8/25 Cboe終値後表示 前営業日の日本株 25日は朝方、前夜の米半導体株安を受け日経平均が一時64,609.47円まで下落しました。しかし売り一巡後は韓国・台湾株の改善も支えとなり反転。ソフトバンクG、東京エレクトロン、古河電工、フジクラなどが買われました。地銀株も堅調でした。一方、トヨタ、ホンダは下落しています。 重要なのは、安値から約1,250円戻した点です。下値では押し目買い需要が残っています。 米国市場と日本株への影響 米国株はテック中心に反発しました。加えて、原油下落でインフレ警戒が和らぎ、米10年債利回りも4.65%近辺へ低下。これは日本の半導体・AI株には追い風です。 一方、米7月新築住宅販売は10.5%減、消費者信頼感も低下。「インフレ鈍化期待にはプラス、景気にはマイナス」という二面性があります。今夜のGDP・PCEで評価が変わります。 今日の重要ニュース ① 原油が3%以上急落 対イラン制裁が即時の供給遮断につながらないとの見方が広がり、Brentは90ドルを割りました。日本では航空・陸運・化学・小売にはプラス、石油・資源株には短期的な逆風です。 ② 米金利低下でAI株が反発 NVIDIAやAMDなど半導体株が上昇。金利低下は将来利益の現在価値を高めるため、高PERの成長株には追い風です。 ③ Fedは依然タカ派リスク ボストン連銀のCollins総裁は、インフレ低下が続かなければ利上げが必要になる可能性を指摘。Core PCEは前年比約3.3%が意識されており、今夜の数字が市場を大きく動かし得ます。 今日の重要イベント 8:50 日本7月企業向けサービス価格指数。前年比予想・前回ともに+3.2%です。 米国では21:30に以下が集中します。 Q2実質GDP改定値：速報 +1.5%年率。市場予想も概ね+1.5%付近。 7月Core PCE：市場では前月比+0.2%、前年比+3.3%程度が中心。 個人所得・個人消費、耐久財受注も同時刻。 そしてNVIDIAは日本時間27日5:20頃に決算発表、6:00から説明会。公式IRで確認できます。 セクター別注目 ○ 半導体・AI：米テック反発と金利低下が追い風。ただしNVIDIA決算前なのでイベントリスク大。 ○ 自動車・陸運：原油急落がプラス。ドル円159円台も輸出企業には支援材料。 △ 銀行：世界金利低下は短期的には逆風。ただし日銀正常化期待は残る。 △ 商社・エネルギー：原油急落で利益確定に注意。 今日の日本株：3シナリオ 強気：半導体が昨日の戻りを継続し、米金利・原油も安定。日経平均優位。 中立・基本：米株高を好感して堅調スタートするが、PCE・NVIDIA待ちで後場は伸び悩む。 弱気：半導体に決算前の利益確定が出て、先物が再び65,800円を割り込む。 今日見るべき3つ 日経225先物が66,000円近辺を維持できるか 半導体株が昨日の買い戻しを継続できるか 21:30のCore PCEが+0.2%予想を上回るか まとめ 今日は、先週までの最大逆風だった「高原油＋高金利」が同時に緩和しており、日本株には比較的良い外部環境です。 ただし今夜から明朝にかけて、PCE・GDP・NVIDIAという今週最大級のイベントが連続します。上昇を追いかけるより、イベント後にも強さを維持できる銘柄を見極める局面です。 今日も1日頑張りましょう！ 免責事項 この記事は、個人的記録を目的としており、投資アドバイスを提供するものではありません。私は、金融の専門家ではなく、この記事の内容は個人的な意見や経験に基づいています。投資を行う際には自己の判断と責任において行動し、必要に応じて専門の投資アドバイザーに相談することを強くお勧めします。 投資にはリスクが伴い、元本の損失を含む可能性があります。スイングトレードを含む全てのトレード手法は、市場の変動やその他の予測不能な要因によって損失を被るリスクがあります。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 本記事に掲載されている情報は、AIで情報収集して提供していますが、その正確性や完全性について保証するものではありません。市場や経済の状況は常に変化しており、新しい情報や研究結果によって本記事の内容が変わる可能性があります。