2026年8月22日（土）朝｜株式市場レポート 米株は反発。ただし「金利4.7％＋原油94ドル」が月曜の日本株の上値を抑える 3分で分かる朝の結論 本日は土曜日で東京市場は休場です。次の焦点は8月24日（月）の寄り付き。21日の日経平均は66,016.36円と0.30％安でしたが、TOPIXは0.19％高で、指数以上に内需・バリュー株は底堅い地合いでした。 21日の米国株は反発。ダウ+0.98％、S&P500+0.43％、NASDAQ+0.44％。企業業績と景況感が支えとなりました。ReutersとAPで終値を照合しています。 ただし、米10年債利回りは約4.73％まで上昇。原油もBrent 94.39ドルまで上がっており、AI・半導体など高PER株には引き続き逆風です。 来週最大のイベントは8月26日のNVIDIA決算と、27日からのジャクソンホール会議。週前半は積極的に方向を決めにくい相場になりそうです。 主要市場データ 市場・資産 最新値 前日比 対象 日経平均 66,016.36円 -200.43円 / -0.30％ 8/21終値 TOPIX 4,067.29 +7.56 / +0.19％ 8/21終値 NYダウ 53,277.01 +517.80 / +0.98％ 8/21終値 S&P500 7,674.37 +33.21 / +0.43％ 8/21終値 NASDAQ総合 26,180.46 +113.29 / +0.44％ 8/21終値 ドル円 158.79円前後 ― 8/21 Reuters確認時点 米10年債 約4.73％ 約+3bp 8/21米国時間 WTI 87.06ドル +0.23 / +0.26％ 8/21清算値 Brent 94.39ドル +0.61 / +0.65％ 8/21清算値 金先物 4,680.60ドル 上昇 8/21清算値 VIX 15.43 低下 8/21終値 21日のCPIは総合1.9％、コア1.8％で市場予想通りでした。 前営業日の日本株 21日は日経平均が反落した一方、TOPIXは小幅高。日経平均構成銘柄では値上がり135、値下がり86と、むしろ上昇銘柄が多い一日でした。 指数を押し下げたのはファーストリテイリングなど値がさ株。原油高や長期金利上昇への警戒から利益確定が続いた一方、海運はホルムズ海峡の混乱による運賃上昇期待で強含みました。 米国市場と日本株への影響 米国株は金曜日に反発しました。Ross Storesの好決算や米景況感の改善を背景に、素材+2.2％、ヘルスケア+1.3％、金融+1.0％が上昇。一方、公益は2.3％安でした。 ただし、米10年債利回りは4.73％へ上昇。株高と金利高が同居しているため、月曜の日本株は「全面高」というより、金融・素材・商社などへの選別物色が中心になりやすいでしょう。 今日の重要ニュース ① 米長期金利の高止まり 米財務省の国債買い戻し拡大でも金利上昇は止まらず、10年債4.73％、30年債5.27％近辺。財政赤字とインフレへの懸念が根強く、半導体・AIのバリュエーションには逆風です。 ② Brent原油94.39ドル 米国による対イラン制裁強化観測で、原油は6営業日連続上昇。日本ではエネルギー・商社に追い風ですが、航空、陸運、化学、消費関連にはコスト圧力です。 ③ 日本のインフレが再加速 7月コアCPIは前年比1.8％で6月の1.6％から加速。市場予想通りですが、エネルギー高が続けば日銀の追加利上げ観測は残ります。 ④ NVIDIA決算が来週の最大イベント 8月26日のNVIDIA決算はAI投資サイクル全体の試金石。SOX指数は今週約5％下落しており、日本の半導体関連にも波及力があります。 為替・金利・商品 ドル円はReuters確認時点で158.79円前後。ドルは週間では約1％下落しましたが、円も弱く、160円が引き続き政策当局の警戒水準として意識されています。 金は4,680.60ドルまで上昇。ドル安・財政不安・地政学リスクが重なり、安全資産需要が強まっています。 次の重要イベント 8月22日（土）・23日（日）は主要市場が休場。24日（月）は21:30に米7月シカゴ連銀全米活動指数。その後、26日に米GDP改定値・PCE関連統計、27日朝にNVIDIA決算、27～29日にジャクソンホール会議が控えます。 セクター別の注目点 有望：銀行・保険 日米金利上昇が追い風。ただし債券急落が金融システム不安に転じる場合は逆風。 有望：商社・エネルギー・海運 原油・資源高、物流混乱が支援。ただし地政学ニュースで急反転しやすい点に注意。 慎重：半導体・AI 米株は金曜反発しましたが、金利4.7％台とNVIDIA決算待ち。月曜に上昇しても追いかけ買いは慎重に。 中立：自動車 159円近辺の円安はプラス。ただし原油高による世界消費への影響はマイナスです。 月曜の日本株：3シナリオ 中立・基本：米株反発を好感して買い先行。ただし金利・原油高で上値は限定され、TOPIX優位。 強気：米金利が週明け低下し、半導体が反発。AI関連への買い戻しが指数を押し上げる。 弱気：Brentが95ドルを突破、米金利がさらに上昇。半導体・グロース中心に再び売り。 月曜までに見るべき3つ 米10年債4.7％台がさらに上昇するか Brent95ドル突破の有無 NVIDIA決算を前にSOX・半導体株へ買い戻しが入るか まとめ 週明けは米株高だけを見れば反発しやすい環境ですが、金利と原油という二つの逆風が消えていません。指数を一括して買うより、金融・商社・資源など「高金利・高原油に耐えられる業種」を優先し、半導体はNVIDIA決算前のポジション調整を見極めたい局面です。 今日も1日頑張りましょう！ 免責事項 この記事は、個人的記録を目的としており、投資アドバイスを提供するものではありません。私は、金融の専門家ではなく、この記事の内容は個人的な意見や経験に基づいています。投資を行う際には自己の判断と責任において行動し、必要に応じて専門の投資アドバイザーに相談することを強くお勧めします。 投資にはリスクが伴い、元本の損失を含む可能性があります。スイングトレードを含む全てのトレード手法は、市場の変動やその他の予測不能な要因によって損失を被るリスクがあります。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 本記事に掲載されている情報は、AIで情報収集して提供していますが、その正確性や完全性について保証するものではありません。市場や経済の状況は常に変化しており、新しい情報や研究結果によって本記事の内容が変わる可能性があります。