2026年8月29日（土）朝｜株式市場レポート ウォーシュFRB議長が利上げを強く意識させる発言。週明け日本株は「AI高一服・金融優位」を警戒 3分で分かる朝の結論 本日は土曜日で東京市場・米国現物株市場とも休場です。週明け8月31日（月）を見据えると、最大材料は28日のジャクソンホールでのウォーシュFRB議長発言です。市場の9月利上げ確率は講演前の約35％から約58％へ上昇しました。 米国株は小幅安ながら、NVIDIAが4.6％安、Marvellが10.3％安。木曜のAI株急騰から利益確定が入り、週明け日本の半導体・AI関連にはやや逆風です。 一方、28日の日本株は日経平均66,405.56円（+0.41％）、TOPIX 4,146.71（+0.72％）。海運・鉱業・保険などが強く、TOPIX優位が続きました。 原油はWTI 83.40ドル、Brent 89.31ドルへ低下。日本の航空・陸運・化学にはプラス。一方、ドル円はウォーシュ発言後159円台後半へドル高・円安となり、自動車等の輸出企業には支援材料です。 主要市場データ 市場・資産 最新値 変化 対象・時点 日経平均 66,405.56円 +273.58円 / +0.41％ 8/28終値 TOPIX 4,146.71 +29.49 / +0.72％ 8/28終値 日経225先物 数値確定できず ― 8/29早朝 NYダウ 53,559.99 -9.45 / -0.02％ 8/28終値 S&P500 7,711.76 -19.23 / -0.25％ 8/28終値 NASDAQ総合 26,402.42 -138.93 / -0.52％ 8/28終値 ドル円 約159.9円 ドル高・円安 8/28米国時間・講演後 米10年債 約4.68％ 上昇 8/28米国時間 WTI 83.40ドル 下落 8/28清算値 Brent 89.31ドル 下落 8/28清算値 金先物 4,529.90ドル 約3％安 8/28清算値 VIX 14.63 +0.12 8/28 Cboe最終表示 前営業日の日本株 28日の日経平均は273.58円高。前日の米AI株高を受け、半導体関連の一角が買われました。ただしウォーシュ議長講演を控えて後場は伸び悩みました。TOPIXは0.72％高と日経平均を上回り、海運・鉱業・保険が上昇上位。指数主導のAI相場より、バリュー株への広がりが目立ちました。 直近の米国市場と日本株への影響 ウォーシュ議長は、インフレが2％へ明確かつ十分な速度で向かわなければFedには「さらにやるべきことがある」と示唆。短期金利を主要な政策手段と位置付けました。2年債利回りは講演前4.22％から4.35％へ急上昇し、9月利上げ観測が強まりました。 日本株への波及は、 米利上げ観測↑ → 米金利↑ → AI・半導体のPER圧縮 一方で ドル高円安 → 自動車等輸出株↑ 金利上昇 → 銀行・保険↑ というセクター分化が基本です。 今日の重要ニュース ① FRBが再び明確なインフレ重視へ 9月利上げは五分五分以上まで織り込まれました。高PERの半導体・グロース株には逆風、金融株には相対的追い風です。 ② NVIDIAが4.6％安 決算・ガイダンスは強いものの、金利上昇で木曜の急騰分を一部吐き出しました。日本ではアドバンテスト、東エレク、ソフトバンクGなどの月曜の反応が焦点です。 ③ 日本の為替介入額が過去最大 日本政府は7月30日〜8月26日に15.4兆円を円買い介入に投入。ドル円は再び159〜160円近辺で、円安が進めば介入警戒が強まります。 ④ 原油は週末に下落 ホルムズ海峡再開を巡る思惑などでBrentは89.31ドル。週間でも4％超安となり、輸入国日本にはインフレ面でプラスです。 週明けの重要イベント 8月29日（土）・30日（日）は主要株式市場が休場。次の日本市場は8月31日（月）です。 月曜に8:50 7月鉱工業生産（前月比予想-0.5％、前回+1.9％）、商業動態統計、10:30 中国8月製造業PMI、14:00住宅着工統計を予定。さらにG7・G20財務相・中央銀行総裁関連会合が予定されています。 セクター別注目 ○ 銀行・保険：日米金利上昇が追い風。 ○ 自動車：159円台後半の円安＋原油安。ただし為替介入リスク。 △ 商社・エネルギー：原油安は短期逆風。 △〜× 半導体・AI：業績は強いが金利上昇・NVIDIA反落を警戒。 ○ 航空・陸運：原油90ドル割れはコスト面でプラス。 週明け日本株：3シナリオ 強気：週末に米金利が落ち着き、AI株の売りが限定的。円安も輸出株を支援。 中立〔基本〕：半導体が軟調でも、銀行・保険・自動車が下支え。TOPIX優位が継続。 弱気：9月Fed利上げ観測がさらに上昇し、米10年債が再上昇。AI・半導体売りが指数全体へ波及。 月曜に見るべき3つ 米10年債4.7％近辺を超えて上昇するか NVIDIA下落を日本の半導体株がどこまで織り込むか ドル円160円接近で再び介入警戒が強まるか まとめ 今週末で市場のテーマは、「NVIDIAの好業績」から「Fedが本当に9月利上げするか」へ移りました。 AIの成長ストーリーそのものは崩れていませんが、金利上昇局面では好業績でも株価が下がることがあります。週明けは半導体を一括して追うより、銀行・保険・自動車など金利・為替環境に合うセクターへの資金ローテーションを確認する方が重要です。 今日も1日頑張りましょう！ 免責事項 この記事は、個人的記録を目的としており、投資アドバイスを提供するものではありません。私は、金融の専門家ではなく、この記事の内容は個人的な意見や経験に基づいています。投資を行う際には自己の判断と責任において行動し、必要に応じて専門の投資アドバイザーに相談することを強くお勧めします。 投資にはリスクが伴い、元本の損失を含む可能性があります。スイングトレードを含む全てのトレード手法は、市場の変動やその他の予測不能な要因によって損失を被るリスクがあります。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 本記事に掲載されている情報は、AIで情報収集して提供していますが、その正確性や完全性について保証するものではありません。市場や経済の状況は常に変化しており、新しい情報や研究結果によって本記事の内容が変わる可能性があります。